La clase en vivo, dictada por el profesor Tomás Reyes y/o Santiago Mingo, tiene por objetivo profundizar sobre los contenidos del curso, así como aterrizar algunas de las metodologías y conceptos expuestos aplicándolos a situaciones reales. Se espera que esta clase permita a los alumnos complementar el aprendizaje de las clases online y resolver las dudas que pudieran surgir durante el desarrollo del curso.

A lo largo del curso, los alumnos realizarán 1 trabajo final grupal que evalúa la aplicación de los contenidos a contextos profesionales. El trabajo está organizado en varias etapas, diseñadas para realizarse de manera transversal e integrada al curso.

• La innovación tecnológica
• Convertir la tecnología en negocios
• Dinámica competitiva
• Los riesgos principales de los negocios

• Visión instantánea de la organización: estado de situación financiera
• Qué afecta la rentabilidad del periodo: estado de resultados

• Descifrando las proporciones: análisis vertical
• Profundizando en las tendencias: análisis horizontal
•  Revelando información valiosa: ratios financieros
•  Alerta roja: riesgo de quiebra.

• El modelo de negocio
• Posicionamientos típicos en industrias maduras
• Segmentación vs. estrategias de nicho
• Crecer mediante fusiones y adquisiciones
• Decisión de inversión
• Análisis de la industria automotriz

• Competir en mercados en desarrollo
• La construcción de barreras competitivas
•  La competencia en industrias de plataformas
• Análisis de organizaciones compitiendo en un mercado en desarrollo

• Los caminos para crear negocios disruptivos
• El ERIC como tarea
• El caso de Tesla
• Cómo la Inteligencia Artificial (IA) genera disrupción

En la clase en vivo junto al profesor, se revisarán los principales conceptos aprendidos para evaluar cuáles son las oportunidades y las amenazas que existen en la industria financiera a raíz de los cambios tecnológicos. Podrás participar de manera activa y con otros participantes y expertos en reconocer cómo utilizar de manera concreta el big data y machine learning en las organizaciones de empresas financieras. El profesor, con su amplia experiencia, comentará las tendencias en la industria de fintech, considerando los últimos avances en la industria nacional e internacional. Tendrás acceso, además, a instancias de webinars con el ayudante para poder comprender el uso de plataforma y realizar las consultas que consideres necesarias.

A lo largo del curso, los participantes realizarán un proyecto grupal para aplicar lo aprendido en las clases en una empresa financiera real. El trabajo está organizado en etapas que deberán realizar de manera incremental en la medida en que transcurre el curso.

• La fuerza detrás del a industria 4.0
• Teoría de la deconstrucción de la cadena de valor
• El impacto de estas leyes en la industria financiera
• Nueva dinámica del mercado financiero: Incumbentes o actores tradicionales, FinTechs, BigTechs, Personas Naturales

• Características del Cloud Computing
• Características de Big Data, Inteligencia Artificial y Machine Learning
• Características del Blockchain o DLT
• Características de las APIs
• Características del internet de las cosas (IoT)

• Banca digital y préstamos
• Crowd-funding y Asset Management
• Pagos, liquidaciones e Insurtech
• Criptoactivos y finanzas descentralizadas (DeFi)

• Regulación, ciberseguridad y protección de datos
• Banca abierta e identidad digital
• Facilitadores o aceleradores de innovación

• Situación actual en Chile
• Situación actual en la Región
• Regulación en el mundo

• Qué son las finanzas verdes
• Las Nuevas Fronteras del FinTech Verde: Climate Tech, Mercados voluntarios de carbono
• Las tecnologías en acción: Inteligencia Artificial y Big Data, Blockchain y DLT, Robo-advisors

En la clase en vivo, el profesor Tomás Reyes y/o el profesor Claudio Tapia repasarán los contenidos vistos hasta la fecha y profundizarán en su aplicación a un caso real. En particular, se revisarán los componentes clave de la valoración intrínseca y se aplicarán a la valoración de una empresa real. Esto permitirá calcular el precio teórico de la acción de la empresa y contrastarlo con el precio real para entregar una recomendación de inversión.

A lo largo del curso, los alumnos realizan un proyecto grupal que consiste en valorar una empresa real que se transa en bolsa, entender los drivers que generan su valor, y entregar una recomendación de inversión con respecto a la compra o venta de las acciones de la empresa. El trabajo está organizado en varias etapas, diseñadas para realizarse de manera transversal e integrada al curso.

• El valor de una empresa y el precio de su acción
• Los enfoques principales en valoración: valoración intrínseca y relativa
• Modelo de dividendos descontados
• Aplicación del modelo a un caso real

• Valoración por flujos de caja descontados (FCD)
• Estimación de flujos de caja libre

• Ajustes a las utilidades contables
• Crecimientos a partir de utilidades históricas
• Crecimientos a partir de analistas financieros
• Crecimiento a partir de fundamentos
• Valor terminal
• WACC

• Ajustes a las utilidades contables
• Impuestos
• Crecimiento esperado en EBIT
• Cálculo del valor

• Qué es la valoración relativa
• Estimando múltiplos de valoración
• Distribución y estadísticas descriptivas del múltiplo
• Definiendo empresas comparables

• Definiendo el múltiplo de valoración
• Aplicando la valoración relativa
• Valoración relativa: Paso a paso
• Comparando el valor relativo con el intrínseco

El curso cuenta con clases en vivo, donde los alumnos podrán reforzar contenidos y resolver dudas directamente con las profesoras. Cuenta con sesiones, en donde podrán ver ejemplos reales de aplicación de los contenidos del curso en temas relacionados con precios de arbitraje y derivados futuros, opciones, y análisis de cartera. Tendrán acceso, además, a dos instancias de webinars con el ayudante para poder comprender el uso de plataforma y realizar las consultas que consideren necesarias.

A lo largo del curso, los alumnos realizarán un proyecto grupal de aplicación de los contenidos aprendidos en clase.  El trabajo está organizado en etapas y puede tener una preentrega voluntaria con el fin de dar un feedback intermedio. El trabajo consiste en elaborar una propuesta de análisis de mejora de una cartera con el objetivo de optimizarla, aplicando lo visto en cada semana de clases.

• Mercados financieros
• Retornos
• Tipos de índices bursátiles

• Arbitraje
• Activos derivados
• Forwards y futuros

• Opciones:
  – ¿De qué dependen los pagos de una opción?
  – ¿Por qué alguien vendería una opción?
  – ¿Cómo se determina el precio de una opción?
  – Algunas estrategias de cobertura con opciones
• Call y put: ¿Cuál es la contraparte de las opciones call y put?

• Recordando el concepto de retorno
• Qué es el riesgo y tipos de riesgo
• Free lunch: concepto de diversificación
• ¿Cuánto podemos diversificar?

• Portafolio con dos activos riesgosos
• Portafolios compuestos con activos riesgosos
• Portafolios con un activo riesgoso y uno libre de riesgo
• Portafolios con dos activos riesgosos y uno libre de riesgo
• Portafolios con activos riesgosos y uno libre de riesgo

• Obtención de la cartera eficiente incluyendo ventas cortas
• Extensiones y aplicaciones en la práctica
• CAPM y APT
• Conclusiones